第0896章 房诗菱在装死吗？（第2/3页）

“你是说，不理解你的思路？”

“对，如果理解我的思路，那即使不学我，也能想出自己的线上内容出来。”

“那你的思路是什么？”袁苜说着不着急走了，实际上她手头上的事巨多，本来打算说两句就走了。六月底，对她来说同样是一个极其重要的日子，不过不是因为小康，而是因为巴人。巴人那边是去年7月10号签的融资协议，马上就要一年整。

一年整意味着什么呢？意味着要盘帐了，盘完了帐，对赌协议就该执行了。而且因为协议里写明了在约定时间内任何时间只要达成财务指标都算做完成，不需要等到三年期满，因此，巴人创始人团到底有没有顶格完成对赌？

当初楚垣夕提出的对赌条件是“未来三年实现的纯经营性净利润在第一、前二、前三年内累计分别达到本轮融资之前估值的33%、100%或266%时，创始团队的持股比例自动获得扩张，按股数比例幅度累计是融前的133%、200%和333%”。

融前估值15亿，266%就是40亿，这个纯经营性净利润当时看着很高，但《乱世出山》手游上线已经8个月，每个月的收入额都高于5亿，此外巴人集团还有其它收入若干，不过也有大笔的支出若干，因此到底完成没完成对赌？

郑德其实不太纠结，但李靖飞和魔都银团都特别纠结。因此袁苜不得不启动自己另一个身份——巴人集团投资者，开始打起算盘来。

首先无论如何100%也就是净利润15亿那一档的都已经完成了，但40亿这档的确非常微妙，因为有个财务准则的问题，就是渠道上的游戏收入是有账期的。

算上奈特码宝的海外分账，渠道收入目前占据《乱世出山》手游收入的一半左右，账期内的收入在资产负债表上叫做“借应收账款-贷收入”，要计入利润。但是根据2018年最新的财务准则，凡是应收账款都要计提坏账准备，这就涉及到巴人和渠道们怎么签的协议，以及具体执行情况了。

正是抓住这一点，魔都银团和李靖飞十分关注审计的结果。也不能怪他们关心，因为重新记过持股比例之后，看楚垣夕这个架势巴人肯定又要分钱，这回分钱绝对是一笔巨款，按第二档还是第三档记录对赌结果，对他们影响大了去了，都是白花花的银子。

楚垣夕一点都不着急，巴人的收入状态他最清楚不过了。

实际上，半年期也就是1月的时候楚垣夕已经可以要求盘账，当时33%那档肯定可以盘下来，100%这档因为同样的原因需要仔细盘。但是盘这种帐需要雇佣审计师事务所仔细审计，要花七位数的审计费用，而游戏公司的审计是所有审计科目里最复杂的，所以楚垣夕就没费这回事，直接分红发钱了事。

但是这回不可能不认真，安永的审计师已经就位，就等7月1号开始审。

这让楚垣夕稳坐钓鱼台，听袁苜问他的思路，这该怎么说呢？emmmm，是装个Bility？还是升级一下袁苜的认知？“我的思路实际上是这样的，就你观察而言，天朝互联网创业，最大的慢性毒素是什么？”

“慢性毒素？我不明白。”

“就是那种毒发之前看着还行，讲的是个似乎挺有道理的故事，等到毒发的时候会炸的那种。比如说文创企业买版权形成商誉，今年那个计提商誉减值等于两倍市值的上市公司就是例子。”

楚垣夕循循善诱，没想到袁苜脱口而出：“你提的那个‘虚拟净资产‘的概念是不是就属于慢性毒素啊？”

“那个特么不是我提的，你给我清醒一点！”楚垣夕怒了，“而且我问的是整个创业领域最大的毒。”

“那我不知道，你说吧。”

“是补贴用户啊，补贴用户在我看来就是最大的毒素。”

“噢……”袁苜当时就懂了。“哎不对，滴滴不就是补贴用户起来的吗？难道你是说滴滴未来停止补贴就要毒发身亡吗？也不对啊，滴滴的补贴用户已经很低很低，基本没什么补贴了……”

“我不是，我没有，你别瞎说啊！”楚垣夕哈哈一笑，“你说对了一点，所谓毒，就是用户流失的问题，目前天朝整个创业界补贴用户的毒普遍还没发，等补贴结束的时候才会看到谁找到解药了。饿了么和美团就是典型，没什么好办法，商战就是加码补贴，这不饿了么又开启新一轮补贴了。

有毒自然就有解毒的方法，目前滴滴找到的解毒药剂叫做‘冲规模’。但它到底是不是良药呢？靠规模积累起来的大数据做护城河其实并不彻底，永远都有阔气的竞争对手，滴滴已经做的很好了，但是美团、高德都不死心。”

袁苜大概能明白，但是也有不明白的地方，比如：“你说这个做什么？”

“因为，我给出的解药，是线上内容，用有价值的线上内容留住用户。这就是我的思路。”

这回袁苜真不懂了，但是感觉不一样。

过去，虽然楚垣夕完成过一系列魔术一样的手法，但袁苜无法为之复盘，无法从中整理出方法论，因此只能归结为要么因为运气好，要么因为某种天才的灵光，成功是没道理的，就算有道理也没法被人重复。像《乱世出山》手游，就算楚垣夕把所有步骤都摆出来，别人照着做，做出同样的游戏了吗？

答案是没有。6月13号上线的三个山寨品已经死掉两个了，一个倔强的回炉了，一个直接宣告测试失败，无限期停服。只有企鹅那款《阴阳×神仙》还不错，两周流水破亿，DAU达到300万，ARPU值超过150元，符合企鹅坑爹游戏的气质。

对别家来说这就是个辉煌的胜利了，能够助推公司上市，能在天朝游戏史上都能留下一笔，甚至值得被后世的史学家们回顾的。但是看看企鹅给倒了多少量，全渠道打了多少广告做了多少活动，对企鹅游戏来说也就能算是差强人意，可以填补游戏发行部门的KPI，如此而已。

要知道天朝的游戏上线，开服前两周是充值最猛的时间段，这款《阴阳×神仙》往后也就是一个月流水一亿多的产品吧。

对《乱世出山》有影响，但是比较有限。

但是，现在楚垣夕开始讲自己的思路了，思路-实践-方法论，这是一个螺旋状上升的结构。这让袁苜不由得变得极为专注：“你说的‘有价值’的内容，留住用户，那到底怎么算是有价值？”

“这个嘛，你就得去回忆我当初给他们留的作业了。其实答案很简单的，移动支付我都跟你讲过那么多了你还做不出来，你每天上班之前先做几道数学题吧？”

袁苜给了个呵呵，虽然做数学题是很多科技公司高管层中比较流行的锻炼脑筋的方式，但是，并不适合文科生。正好这时薛建华被叫到茶室，楚垣夕开门见山：“有一个事情要跟你谈谈，正式入职吧。”